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Cuong Hoang Manh

• External effects of agglomeration and human capital is a more than a century old research topic. Their theory and empirics have evolved over time to interact with more economic factors and to dig more deeply into heterogeneous effects, whose empirical evidence remains scarce, especially for developing countries. Furthermore, local human capital and agglomeration are often introduced in separate models rather than a single model in explaining productivity. These limitations motivate the implementation of this thesis. To achieve this, firm-level panel data from Vietnam is employed. This developing country provides an interesting case because its level of agglomeration and human capital is still low but its socio-economic conditions are highly dynamic with the high growth rates of urbanization and university-educated labor force (production inputs) as well as income (production output), in comparison with developed countries. The heart of this thesis lies on its chapter 2 and chapter 3, which are summarized as follows. Chapter 2 aims at finding which agglomeration forces play the dominant role in affecting firms’ productivity and how agglomeration induces unequal influences across various firm characteristics. To achieve this, a six-year panel data set is employed, and the estimation is based on a production function that the left-hand side is firm’s total factor productivity while the righthand side is local technology which contains the agglomeration terms. In the first step of regression, consistent values of productivity are obtained following a strategy that combines the control function approach with the instrumental variables technique to tackle endogeneity caused by a possibility that firms choose their production inputs based on their productivity. In the second step, log of productivity is regressed on agglomeration proxies and controls, using multiple fixedeffects terms to control for unobserved factors and local shocks. Estimated results show that urbanization rather than specialization has a positive impact on productivity. Besides, the agglomeration effects are stronger for foreign-owned, small-sized, or young firms. Chapter 3 shows attempts to find evidence of human capital externalities along with urbanization economies, given that the two external terms are rarely placed together in a single specification in literature. The estimation is implemented based on a production function whose context is an unique spatial equilibrium resulting from migration behaviors of entrepreneurs and workers. In this function, the externalities play the role of a region-specific productivity shifter. The model is regressed primarily with the instrumental variables technique to tackle possible identification problems. Between the two external terms, the resulting estimates confirm only the existence of urbanization economies. However, human capital externalities are found to be strong and significant in high-tech industries, implying that the effects of local human capital are very heterogeneous across different technological levels.
• Externe Effekte von Agglomeration und Humankapital sind ein mehr als ein Jahrhundert altes Forschungsthema. Ihre Theorie und Empirie haben sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt, um mit mehr wirtschaftlichen Faktoren zu interagieren und sich eingehender mit heterogenen Effekten zu befassen, deren empirische Beweise nach wie vor spärlich sind, insbesondere für Entwicklungsländer. Darüber hinaus werden lokales Humankapital und Agglomeration häufig in getrennten Modellen und nicht in einem einzigen Modell zur Erklärung der Produktivität eingeführt. Diese Einschränkungen motivieren die Umsetzung dieser Arbeit. Dazu werden Paneldaten auf Firmenebene aus Vietnam verwendet. Dieses Entwicklungsland bietet einen interessanten Fall, da sein Agglomerationsgrad und sein Humankapital noch gering sind, aber seine sozioökonomischen Bedingungen mit den hohen Wachstumsraten der Urbanisierung und der Arbeitskräfte mit Hochschulabschluss (Produktionsinputs) sowie des Einkommens (Produktion) hoch dynamisch sind Output), im Vergleich zu entwickelten Ländern. Das Herzstück dieser Arbeit sind die Kapitel 2 und 3, die sind wie folgt zusammengefasst. Kapitel 2 zielt darauf ab, herauszufinden, welche Agglomerationskräfte die dominierende Rolle bei der Beeinflussung der Produktivität von Unternehmen spielen und wie Agglomeration ungleiche Einflüsse auf verschiedene Unternehmensmerkmale hervorruft. Um dies zu erreichen, wird ein sechsjähriger Paneldatensatz verwendet, und die Schätzung basiert auf einer Produktionsfunktion, bei der die linke Seite die Gesamtfaktorproduktivität des Unternehmens und die rechte Seite die lokale Technologie ist, die die Agglomerationsterme enthält. Im ersten Schritt der Regression werden konsistente Produktivitätswerte nach einer Strategie erhalten, die den Kontrollfunktionsansatz mit der Technik der instrumentellen Variablen kombiniert, um die Endogenität zu bekämpfen, die durch die Möglichkeit verursacht wird, dass Unternehmen ihre Produktionsinputs auf der Grundlage ihrer Produktivität auswählen. Im zweiten Schritt wird der Produktivitätslog auf Agglomerations-Proxies und -Kontrollen regressiert, wobei mehrere Fixed-Effects-Terme verwendet werden, um unbeobachtete Faktoren und lokale Schocks zu kontrollieren. Geschätzte Ergebnisse zeigen, dass Urbanisierung statt Spezialisierung stattgefunden hat einen positiven Einfluss auf die Produktivität. Außerdem sind die Agglomerationseffekte bei in ausländischem Besitz befindlichen, kleinen oder jungen Unternehmen stärker. Kapitel 3 zeigt Versuche, Belege für Humankapitalexternalitäten zusammen mit Verstädterungsökonomien zu finden, da die beiden externen Begriffe in der Literatur selten in einer einzigen Spezifikation zusammengefasst werden. Die Schätzung wird auf der Grundlage einer Produktionsfunktion durchgeführt, deren Kontext ein einzigartiges räumliches Gleichgewicht ist, das sich aus dem Migrationsverhalten von Unternehmern und Arbeitnehmern ergibt. In dieser Funktion spielen die Externalitäten die Rolle eines regionalspezifischen Produktivitätsverschiebers. Das Modell wird hauptsächlich mit der Technik der instrumentellen Variablen regressiert, um mögliche Identifikationsprobleme anzugehen. Zwischen den beiden externen Termen bestätigen die resultierenden Schätzungen nur die Existenz von Verstädterungsökonomien. Humankapitalexternalitäten sind jedoch in High-Tech-Branchen stark und signifikant, was bedeutet, dass die Auswirkungen des lokalen Humankapitals auf verschiedenen technologischen Ebenen sehr heterogen sind.